近期，興全基金經(jīng)理謝治宇、銀華基金經(jīng)理李曉星等在直播中直言，“當(dāng)前市場(chǎng)并不存在特別大的風(fēng)險(xiǎn)”，“估值收縮已經(jīng)接近尾聲”。

而在機(jī)構(gòu)披露的年報(bào)中，記者發(fā)現(xiàn)，多位私募大佬通過實(shí)際行動(dòng)表達(dá)了對(duì)A股的長(zhǎng)期看好。寧泉資產(chǎn)楊東大幅增持了多只公募基金，包括南方科創(chuàng)板、博時(shí)科創(chuàng)板、嘉實(shí)瑞虹等；高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰繼續(xù)大幅加倉(cāng)周期股，馮柳則重倉(cāng)中藥行業(yè)，同時(shí)布局了房地產(chǎn)、家電、芯片等方向。

寧泉資產(chǎn)楊東大幅增持公募產(chǎn)品

A股市場(chǎng)持續(xù)震蕩調(diào)整，有私募大佬在調(diào)整過程中逆勢(shì)加倉(cāng)，表達(dá)對(duì)A股市場(chǎng)的看好。

隨著2021年基金年報(bào)披露完畢，基金持有人信息隨之曝光。證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，百億私募大佬楊東去年大幅增持了多只公募基金產(chǎn)品，包括南方科創(chuàng)板、博時(shí)科創(chuàng)板、嘉實(shí)瑞虹等。

數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，寧泉資產(chǎn)旗下寧泉致遠(yuǎn)39號(hào)私募基金、寧泉致遠(yuǎn)58號(hào)私募基金均是南方科創(chuàng)板3年定開前十大持有人，持有份額分別為557.38萬份、2044.90萬份。其中，寧泉致遠(yuǎn)39號(hào)私募基金新晉成為南方科創(chuàng)板3年定開前十大持有人，寧泉致遠(yuǎn)58號(hào)私募基金增持了1547.43萬份基金份額。

無獨(dú)有偶，博時(shí)科創(chuàng)板也獲私募大佬楊東青睞，寧泉資產(chǎn)旗下寧泉致遠(yuǎn)39號(hào)私募基金、寧泉致遠(yuǎn)58號(hào)私募基金也是博時(shí)科創(chuàng)板三年定開前十大持有人，截至2021年底的持有份額分別為705.40萬份、2269.29萬份。其中，寧泉致遠(yuǎn)39號(hào)私募基金新晉成為博時(shí)科創(chuàng)板三年定開前十大持有人，而寧泉致遠(yuǎn)58號(hào)私募基金也是大幅增持了基金份額，增持?jǐn)?shù)量達(dá)1141.01萬份。

此外，嘉實(shí)瑞虹三年定開、嘉實(shí)瑞熙三年、交銀施羅德瑞思三年等也獲其重點(diǎn)加倉(cāng)。

鄧曉峰繼續(xù)大幅加倉(cāng)周期股

高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰對(duì)周期股關(guān)注時(shí)間已久，最新數(shù)據(jù)顯示，去年四季度期間，鄧曉峰還在繼續(xù)大幅加倉(cāng)紫金礦業(yè)的周期股。

數(shù)據(jù)顯示，高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃2021年四季度繼續(xù)大量加倉(cāng)了紫金礦業(yè)，最新持股數(shù)量達(dá)2.9億股，東方財(cái)富獲其增持235.26萬股，最新持股數(shù)量達(dá)5137.12萬股。

此外，該基金還新進(jìn)了航發(fā)控制、中航電子、特寶生物、中國(guó)巨石、萬華化學(xué)等多只股票，其中中國(guó)巨石獲其新進(jìn)持倉(cāng)2099.99萬股，萬華化學(xué)獲新進(jìn)持倉(cāng)1216.33萬股，中航電子獲新進(jìn)持倉(cāng)1100.72萬股。

高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃最新持倉(cāng)

鄧曉峰管理的另一只規(guī)模比較大的私募基金——高毅曉峰2號(hào)致信基金2021年末也出現(xiàn)在多家上市公司前十大股東名單中，其中，紫金礦業(yè)獲該基金增持700萬股，持股數(shù)達(dá)4.83億股，利安隆、中航電測(cè)、豪能股份、特寶生物等持倉(cāng)未變。

高毅曉峰2號(hào)致信基金最新持倉(cāng)

高毅資產(chǎn)董事總經(jīng)理馮柳在去年四季度依舊重倉(cāng)中藥行業(yè)，同時(shí)布局了房地產(chǎn)、家電、芯片等方向。同仁堂、華潤(rùn)三九等中藥股獲其重倉(cāng)持有，其中華潤(rùn)三九獲增持700萬股。廣電計(jì)量、新城控股等獲其新進(jìn)持倉(cāng)。

高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金最新持倉(cāng)

機(jī)構(gòu)展望節(jié)后A股

市場(chǎng)估值經(jīng)過一段快速調(diào)整后，券商機(jī)構(gòu)對(duì)4月A股市場(chǎng)不悲觀。

華泰證券認(rèn)為，三點(diǎn)邊際改善之下，節(jié)后A股情緒有望修復(fù)，但反彈到反轉(zhuǎn)需等待。具體來看，當(dāng)前俄烏沖突緩和、通脹預(yù)期邊際下降；海外流動(dòng)性壓力處于階段性空窗期；4月隨國(guó)內(nèi)疫情相對(duì)穩(wěn)定后、貨幣政策有望發(fā)力，三點(diǎn)邊際改善之下，華泰證券認(rèn)為，清明假期后A股情緒有望修復(fù)。但考慮到二季度企業(yè)盈利增速仍在下行期、5月美聯(lián)儲(chǔ)加息乃至縮表仍將擾動(dòng)市場(chǎng)，A股市場(chǎng)或難以推導(dǎo)出持續(xù)強(qiáng)勢(shì)的反彈。

光大證券表示，一季報(bào)可能成為行情分水嶺。4月份市場(chǎng)可能會(huì)有比較積極的表現(xiàn)，一方面一季報(bào)業(yè)績(jī)?nèi)匀皇鞘袌?chǎng)的支撐因素，另一方面政策等因素也會(huì)促使風(fēng)險(xiǎn)偏好的修復(fù)。但一季報(bào)之后，市場(chǎng)可能會(huì)面臨一定的下行壓力。盈利下行壓力之下，市場(chǎng)難有積極表現(xiàn)，拐點(diǎn)恐怕要等到經(jīng)濟(jì)筑底之后才會(huì)出現(xiàn)。上行機(jī)會(huì)來自于中美關(guān)系緩和帶來的風(fēng)險(xiǎn)偏好提升。

中信證券指出，國(guó)內(nèi)投資者對(duì)基本面的擔(dān)憂持續(xù)存在，并隨著3月疫情的暴發(fā)演繹到極致，但此輪上海疫情已經(jīng)被全國(guó)支援。海外俄烏局勢(shì)的發(fā)展正走向長(zhǎng)期化，但主要影響還在通脹端，非理性恐慌明顯在改善。證監(jiān)會(huì)就推動(dòng)深化跨境監(jiān)管合作也發(fā)起征求意見，中概股的悲觀情緒邊際擴(kuò)散空間有限。以上負(fù)面因素均已是市場(chǎng)一致預(yù)期，未來很難觀察到比現(xiàn)在預(yù)期更差的情緒沖擊，同時(shí)疫情影響邊際減弱，政策發(fā)力下經(jīng)濟(jì)基本面觸底回升是大趨勢(shì)，市場(chǎng)的悲觀預(yù)期已經(jīng)充分反應(yīng)。

中信證券預(yù)計(jì)，投資者的倉(cāng)位調(diào)整充分，二三季度的中期修復(fù)行情正待開啟。據(jù)私募排排網(wǎng)測(cè)算，3月底23.42%的百億私募倉(cāng)位介于5-8成之間，另有13.64%的百億私募倉(cāng)位低于5成，3月以來百億私募倉(cāng)位較月初下降了1.51%，市場(chǎng)上相對(duì)有擇時(shí)空間的資金此前已經(jīng)大幅度降倉(cāng)，配置型外資這一輪流出也已經(jīng)接近歷史極限，接近2020年3月的情況。

結(jié)構(gòu)上，機(jī)構(gòu)資金已經(jīng)大幅增加了對(duì)低估值行業(yè)和板塊的配置。中信證券表示，此輪市場(chǎng)的持倉(cāng)結(jié)構(gòu)和倉(cāng)位階段性調(diào)整已經(jīng)到極致，二三季度的中期修復(fù)行情正準(zhǔn)備開啟。

作者：王軍

來源：證券時(shí)報(bào)