21世紀經(jīng)濟報道記者王媛媛 上海報道

在任澤平終于因為自己激進的觀點“翻車”后，其和東吳證券之間的關系被市場廣泛關注——原來2021年3月高調宣布加盟東吳證券后，任澤平卻一直沒有在證券業(yè)協(xié)會上登記備案為東吳證券的分析師。

對此，有知情人士稱，任澤平目前應該不是東吳證券的員工。記者就此聯(lián)系東吳證券，不過截至發(fā)稿，東吳證券并未就該問題進行回應。

任澤平在東吳證券扮演什么角色？

2021年3月，任澤平離開恒大、加盟東吳證券并擔任首席經(jīng)濟學家的消息，被廣泛報道。

彼時東吳證券的負責人對媒體表示，任澤平已辦妥入職手續(xù)，擬出任東吳證券首席經(jīng)濟學家。未來，東吳證券亦將進一步打造研究品牌，形成任澤平、陳李、丁文韜“三駕馬車”發(fā)力格局。

隨后，任澤平在自己的公眾號上發(fā)布了《致謝：感恩時代，貢獻社會》的文章，疑似回應了市場的傳聞。

2021年4月，東吳證券則高調舉辦了一次活動，主題為《東吳證券與吳曉波頻道簽約儀式暨任澤平首場宏觀策略報告會》。這次活動被市場認為是任澤平加入東吳證券的一場官宣。

隨后，市場再也沒有懷疑過任澤平和東吳證券的關系。

直至近日任澤平因呼吁央行放水刺激生娃，結果導致其微博被禁言、公眾號相關文章被刪除后，市場才赫然發(fā)現(xiàn)，原來任澤平一直都沒有備案登記為東吳證券的分析師。

“這就要看任澤平和東吳證券是否簽訂了正式勞動合同。如果簽署了正式的員工合同，證券公司就要為其員工向協(xié)會申請執(zhí)業(yè)資格。因為簽訂了正式勞工合同，就屬于證券從業(yè)人員，受證券法的監(jiān)管約束。沒簽的話，就是外聘的首席經(jīng)濟學家，以前似乎沒有這樣的案例?！庇腥瘶I(yè)合規(guī)人員稱。

而回頭細究起來才發(fā)現(xiàn)，東吳證券似乎從來沒有正式宣布過任澤平將擔任公司的首席經(jīng)濟學家、或是管理什么部門——以任澤平這樣的資歷，一般情況下，擔任券商首席經(jīng)濟學家的同時，可能會兼顧主持管理一些工作，畢竟，2017年作別券業(yè)時，任澤平最后的職位不僅是方正證券的首席經(jīng)濟學家，亦是方正證券研究所聯(lián)席所長。

不過，東吳證券在宣傳任澤平的時候，似乎一直很“謹慎”。

在2021年3月的官宣視頻中，東吳證券只稱任澤平“加盟”，視頻中對其的個人介紹是“著名經(jīng)濟學家、國務院智囊履歷、中國證券分析大滿貫冠軍”。

在2021年4月的任澤平回歸券業(yè)首秀中，東吳證券官網(wǎng)發(fā)布的官方新聞稿中，也一直稱“歡迎任澤平先生的加盟”、“引入國內(nèi)知名的經(jīng)濟學家任澤平加盟”,但只字未提是否給予其首席經(jīng)濟學家的職位。

唯獨在同期東吳金融科技官網(wǎng)上發(fā)布的稿件中，提到了任澤平是“時任東吳證券首席經(jīng)濟學家”、“任澤平將出任公司首席內(nèi)容官”。

目前，在百度百科上，任澤平的個人信息為“東吳證券特邀首席經(jīng)濟學家”。

而在過去一年不少公開活動或直播預告中，任澤平的官方介紹亦為“東吳證券特邀首席經(jīng)濟學家”或“知名經(jīng)濟學家”。

雙方合作是否合規(guī)？

至此，任澤平與東吳證券的關系似乎開始逐步明朗：雙方一直在以某種形式合作。

有業(yè)內(nèi)人士稱，任澤平大概率并沒有入職東吳證券，因此不能官方使用“東吳證券首席經(jīng)濟學家”的名號，亦不屬于證券從業(yè)人員。

這樣的合作，對于雙方來說，顯然是互利的。

在未做明確澄清前，市場一直以為任澤平就是東吳證券的首席經(jīng)濟學家，這為東吳證券提供了一個隱形的流量；而任澤平也擁有了一個正規(guī)持牌金融機構的隱性背書，區(qū)別于市場上多數(shù)的網(wǎng)紅大V經(jīng)濟學家。

同時，任澤平發(fā)布的各項研究文章中，亦有東吳證券正規(guī)分析師的“勞動力貢獻”，其多篇文章中，特別鳴謝了東吳證券的在職分析師們。而如果是自己成立一個單獨的宏觀研究工作室，想必就難以有如此優(yōu)秀的研究支持。

此外，任澤平在發(fā)布自己的觀點和言論時，或許能少一些券商合規(guī)的約束；另一方面，當他因為自己的激進觀點出現(xiàn)風險時，東吳證券亦大概率能夠獨立于風險事件之外。

但是，這樣“機智”的合作，是否存在合規(guī)問題呢？

“以經(jīng)營機構的名義發(fā)布研究觀點、提供研究服務的人員，必須是公司正式員工，這個是協(xié)會的規(guī)定。但是市場只是一直以為任澤平是東吳證券首席經(jīng)濟學家，他本人似乎并沒有以東吳證券的名義來發(fā)布觀點。”前述合規(guī)人員稱。

“另外監(jiān)管層可能很難對任澤平有處罰，因為他都沒有登記為證券從業(yè)人員，連適用的監(jiān)管法律法規(guī)都沒有。所以我們也在關注這個事項的后續(xù)進展，和監(jiān)管層的鑒定結果。”該名合規(guī)人員稱。

“但是，東吳證券就真的能夠用外聘的方式免責嗎？市場對于雙方關系的誤解，是由雙方的行為引導的，如果有誤讀的話，這個誤讀也已經(jīng)存在快一年的時間了，任澤平和東吳證券并未就市場的誤讀作出過澄清。我們看到，資本市場很多主體經(jīng)常會對不實解讀進行公開回應和澄清。這次出事后，東吳證券也沒有發(fā)出任何回應。那么如果是編外合作，這種合作，到底是否合適呢？”另有券商投研人人士稱。