21世紀經(jīng)濟報道記者費心懿 上海報道

編者按：《光伏A股周報》旨在記錄、評述A股光伏板塊和龍頭企業(yè)的一周行情表現(xiàn)，總結影響行情表現(xiàn)的關鍵因素，任何觀點不構成投資建議。

本周（7月24日至28日），A股光伏板塊繼續(xù)調(diào)整。

21世紀經(jīng)濟報道新能源課題組結合Wind數(shù)據(jù)，統(tǒng)計了78只A股光伏概念股，覆蓋硅料、硅片、電池片、組件、電站、輔料、設備等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。截至7月28日收盤，上述78只光伏概念股合計市值約2.47萬億元，比上周增加了221.12億元。

1、上半年光伏新增并網(wǎng)超78GW，上市公司密集布局定增募資

7月24日，國家發(fā)改委發(fā)布《關于進一步抓好抓實促進民間投資工作努力調(diào)動民間投資積極性的通知》，明確一批鼓勵民間資本參與的重點細分行業(yè)。包括在交通、水利、清潔能源、新型基礎設施、先進制造業(yè)、現(xiàn)代設施農(nóng)業(yè)等領域中，選擇一批市場空間大、發(fā)展?jié)摿?、符合國家重大?zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策要求、有利于推動高質(zhì)量發(fā)展的細分行業(yè)，鼓勵民間資本積極參與。

7月27日，國家發(fā)展改革委等部門發(fā)布《關于推動現(xiàn)代煤化工產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》。文件提出，加強傳統(tǒng)能源與新能源綜合開發(fā)利用，推動煤電、氣電、風光電互補。新建項目應優(yōu)先依托園區(qū)集中供熱供汽設施，原則上不再新增自備燃煤機組。

7月27日，國家能源局發(fā)布2023年上半年光伏發(fā)電建設運行情況。2023年上半年全國新增并網(wǎng)容量78.423GW，其中集中式37.46GW，分布式總計40.963GW，戶用分布式21.522GW。截至2023年6月底累計并網(wǎng)容量共470GW，其中集中式271GW，分布式198GW。

產(chǎn)業(yè)鏈上，硅料價格連續(xù)兩周回暖。根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會（下稱“硅業(yè)分會”）的統(tǒng)計，本周國內(nèi)N型料價格區(qū)間在7.5至8.3萬元/噸，成交均價為7.88萬元/噸，周環(huán)比漲幅為3.68%；單晶致密料價格區(qū)間在6.5至7.5萬元/噸，成交均價為6.82萬元/噸，周環(huán)比漲幅為1.19%。

硅業(yè)分會指出，本周硅料市場延續(xù)漲勢，其中N型硅料漲幅超過P型硅料。硅料價格上漲主要有三大原因：其一是大廠議價空間拉大，硅料整體庫存向下轉移，前期積壓部分基本消化殆盡，剩余部分已在合理區(qū)間內(nèi)。其二是供應端階段性收緊，近期個別企業(yè)計劃外檢修。此外，大運會期間保供成都用電，兩家頭部企業(yè)產(chǎn)出受到一定程度影響。其三，目前電池和硅片企業(yè)基本維持滿負荷生產(chǎn)，終端需求有明顯轉好趨勢。綜合以上因素，供需關系轉好推動短期內(nèi)價格延續(xù)漲勢。

硅片環(huán)節(jié)，本周硅片價格持穩(wěn)運行。M10單晶硅片（182mm/150μm）、N型單晶硅片（182mm/130μm）成、G12單晶硅片（210mm/150μm）報價均與上周持平。本周硅片價格持穩(wěn)的主要原因是上下游博弈進入平衡期。硅片供給方面大部分企業(yè)維持滿負荷生產(chǎn)，四川地區(qū)個別企業(yè)降負荷運行。

今年二季度光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格大幅波動，致使多家硅片環(huán)節(jié)的上市公司業(yè)績表現(xiàn)受挫。雙良節(jié)能（600481.SH）7月28日在投資者互動平臺表示，受硅料、硅片價格大幅下跌，公司相應計提了資產(chǎn)減值準備，剔除該因素公司單晶硅產(chǎn)品毛利率不低于當時行業(yè)的平均水平。并且，目前硅片價格開始回暖，也暫時沒有跌價損失壓力，硅片的單瓦盈利在持續(xù)修復。

與此同時，7月29日，TCL中環(huán)（002129.SZ）公示單晶硅片價格，各尺寸的硅片分別較上次報價上調(diào)3.5%至5.2%不等。

需求方面，硅業(yè)分會指出，專業(yè)化電池企業(yè)基本維持滿負荷生產(chǎn)，組件價格小幅下滑。電池端，M10單晶PERC電池片主流成交價維持在0.74元/W。

另外，工信部發(fā)布2023年1至6月光伏壓延玻璃行業(yè)運行情況。產(chǎn)量方面，1至6月，光伏壓延玻璃累計產(chǎn)量1156.5萬噸，同比增加68.7%，其中5月產(chǎn)量203.4萬噸，同比增加48.2%。

公司方面，近來有多家上市公司發(fā)布定增方案，意欲在資本市場募資用于產(chǎn)能擴張。

7月28日，愛旭股份（600732.SH）公告稱，擬向特定對象發(fā)行股票募集資金總額不超過60億，募集資金扣除相關發(fā)行費用后將用于投資浙江義烏建設新一代N型ABC高效太陽能電池項目和補充流動資金。項目計劃建設期為18個月，計劃總投資額為85.16億元，擬使用募集資金45億元，項目剩余部分所需資金將由公司自籌資金補足。

7月28日，協(xié)鑫集成（002506.SZ）蕪湖基地20GW高效N型TOPcon電池片制造項目（一期10GW）正式投產(chǎn)，預計今年第四季度實現(xiàn)達產(chǎn)。2022年10月，協(xié)鑫集成發(fā)布公告，擬在蕪湖灣沚投資建設20GW的TOPCon光伏電池及配套產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)基地項目，投資總金額80億元。該項目分兩期建設，一期10GW工程于2023年2月正式開工。

蕪湖基地二期10GW高效電池片項目目前正處于募投過程中。今年3月，協(xié)鑫集成發(fā)布預案，擬通過定增募集資金總額不超過57.99億元(含本數(shù))。其中，34億元將投向蕪湖協(xié)鑫20GW(二期10GW)高效電池片項目。

天合光能（688599.SH）7月25日公告稱，定增申請獲股東大會通過，擬向境內(nèi)自然人、機構投資者定增募資不超109億元，發(fā)行數(shù)量為6.52億股。

公告稱，本次向特定對象發(fā)行股票募集資金總額不超過109億元（含本數(shù)），募集資金扣除相關發(fā)行費用后將用于投資淮安年產(chǎn)10GW高效太陽能電池項目；天合光能（東臺）年產(chǎn)10GW高效太陽能電池項目；天合光能（東臺）年產(chǎn)10GW光伏組件項目；補充流動資金及償還銀行貸款。

去年10月28日，正泰電器（601877.SH）發(fā)布公告，擬籌劃控股子公司正泰安能能源（浙江）股份有限公司分拆上市事宜。近日，正泰新能宣布完成20億元C輪融資，資金將用于公司的TOPCon電池組件產(chǎn)能擴張，投資方包括朝希資本、長江綠色產(chǎn)業(yè)基金、交銀投資、國壽股權、越秀投資、中金資本、中信建投資本、華登國際等。

7月25日，2023年《財富》中國500強排行榜正式發(fā)布，該榜單按照收入對中國最大的公司進行了排名。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者統(tǒng)計，有不少于13家以光伏產(chǎn)品為主營業(yè)務的民營企業(yè)榮登榜單，通威股份、隆基綠能、特變電工、天合光能、晶科、協(xié)鑫、晶澳、阿特斯、正泰、陽光電源、愛旭、大全、東方日升均榜上有名。

2、“千億俱樂部”拉大市值差，高測股份周內(nèi)“走紅”

本周，A股光伏板塊有40只個股上漲，沒有周漲幅超過10%的個股。其中，海優(yōu)新材（688680.SH）、高測股份（688556.SH）、天合光能（688599.SH）在板塊內(nèi)領漲，周漲幅分別為8.41%、6.00%、5.95%。

本周股價周漲幅居前的十家A股光伏公司 制圖：21世紀經(jīng)濟報道

本周，A股光伏板塊有36只個股下跌，沒有周跌幅超過10%的個股。其中，兆新股份（002256.SZ）、樂凱膠片（600135.SH）、奧特維（688516.SH）在板塊內(nèi)領跌，周跌幅分別為6.95%、6.74%、6.37%。

本周股價周跌幅居前的十家A股光伏公司 制圖：21世紀經(jīng)濟報道

龍頭股方面，本周千億市值的個股數(shù)量為6只。除本周微跌的合盛硅業(yè)（603260.SH）和持平的大全能源（688303.SH），其余個股本周均浮盈。

本周市值居前的光伏龍頭股 制圖：21世紀經(jīng)濟報道

本周的“明星股”非高測股份莫屬，除了在上市公司漲幅榜中名列前茅，該公司上半年業(yè)績表現(xiàn)亮眼。

高測股份本周發(fā)布半年度業(yè)績預增公告，預計2023年半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為7億元至7.2億元，同比增加195.42%至203.86%。

高測股份稱，本期業(yè)績變化的主要原因是，上半年光伏行業(yè)持續(xù)保持高景氣度發(fā)展態(tài)勢，市場需求旺盛，公司光伏設備產(chǎn)品訂單大幅增加，光伏設備營業(yè)收入和凈利潤較去年同期實現(xiàn)大幅增長。另外，金剛線產(chǎn)能及出貨量大幅提升，硅片切割加工服務規(guī)模效益顯現(xiàn)，金剛線、硅片切割加工服務業(yè)務營業(yè)收入和凈利潤較去年同期實現(xiàn)高速增長。

高測股份還稱，報告期內(nèi)公司半導體、藍寶石及磁材創(chuàng)新業(yè)務設備及耗材產(chǎn)品訂單穩(wěn)步增長，創(chuàng)新業(yè)務切割設備及切割耗材營業(yè)收入和凈利潤實現(xiàn)大幅增長。

此外，高測股份還在投資者互動平臺表示，硅片價格下降雖然短期內(nèi)會對公司切片代工業(yè)務的盈利水平產(chǎn)生一定影響，但對公司整體發(fā)展和業(yè)績影響非常有限，目前公司經(jīng)營活動正常，各項業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。