21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者鄧浩 上海報(bào)道

12月12日，“E起說·開放麥”總決賽在廣州舉行。本次活動(dòng)是由南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)主辦、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道承辦的“南方財(cái)經(jīng)國際論壇2024年會(huì)”的一部分。

前段時(shí)間，證監(jiān)會(huì)批復(fù)了中證A500指數(shù)相關(guān)ETF產(chǎn)品，這是新“國九條”發(fā)布之后的第一只核心寬基指數(shù)，較為完整地刻畫了中國資本市場行業(yè)龍頭公司特征，而且兼顧新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)和傳統(tǒng)行業(yè)。

“中證A500指數(shù)發(fā)布順應(yīng)時(shí)代需求，它將為市場提供多元化的業(yè)績基準(zhǔn)與投資標(biāo)的，為投資者提供更豐富的選擇?！币追竭_(dá)基金指數(shù)研究部總經(jīng)理、A500ETF易方達(dá)（159361）基金經(jīng)理龐亞平在“E起說·開放麥”總決賽上表示。

指數(shù)化投資已到重要拐點(diǎn)

從規(guī)模上看，國內(nèi)指數(shù)化投資已經(jīng)到了重要發(fā)展拐點(diǎn)。今年三季度，國內(nèi)被動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模剛剛超越主動(dòng)權(quán)益基金。

“參考海外成熟市場，美國這一現(xiàn)象發(fā)生在2020年。從基金規(guī)模在股票市場市值占比看，被動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模提升空間仍較大。2024年三季度國內(nèi)被動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模在股票市場市值占比3.8%，而2020年美國市場該指標(biāo)已達(dá)到18.9%。展望未來，在整個(gè)A股市場發(fā)展過程中，被動(dòng)權(quán)益基金發(fā)展仍有較大提升空間?！饼媮喥秸f。

此外，近年來ETF的參與者更趨機(jī)構(gòu)化和專業(yè)化，以保險(xiǎn)為代表的機(jī)構(gòu)資金開始關(guān)注ETF，ETF投資滲透率逐年提升，從2022年的1.8%提升至今年上半年的4.6%。

同時(shí)，隨著ETF數(shù)量逐漸增加，投資者往往會(huì)面臨如何選品、如何進(jìn)行風(fēng)格及行業(yè)比較、如何利用ETF進(jìn)行交易等問題，此類專業(yè)化的策略需求也與日俱增。

值得一提的是，9月24日行情前后，ETF資金流中超過90%均流入寬基ETF，但結(jié)構(gòu)發(fā)生顯著變化。9月24日前機(jī)構(gòu)資金主導(dǎo)的滬深300、上證50、中證500、中證1000等流入居前，而在9月24日后個(gè)人與機(jī)構(gòu)結(jié)合的市場化需求驅(qū)動(dòng)中證A500、滬深300、創(chuàng)業(yè)板等流入居前。

自相關(guān)ETF推出后，中證A500指數(shù)強(qiáng)勢吸金。9月24日以來，全市場累計(jì)凈流入2400多億元，其中中證A500指數(shù)累計(jì)凈流入1680多億元，占比約70%。 

關(guān)鍵是比拼綜合運(yùn)營實(shí)力

“指數(shù)投資比拼的就是一個(gè)長期投資，是綜合運(yùn)營的實(shí)力?！饼媮喥奖硎?。

易方達(dá)基金的指數(shù)管理規(guī)模一直處于行業(yè)前列，規(guī)模接近7000億元，管理公募指數(shù)基金超150只，是全行業(yè)產(chǎn)品數(shù)量最多的基金公司之一。

值得一提的是，早在2015年，易方達(dá)基金就主動(dòng)開始了ETF降費(fèi)，引領(lǐng)行業(yè)ETF降費(fèi)潮。

“最早是2015年，我們把滬深300ETF管理費(fèi)率從0.5%/年降至0.2%/年，易方達(dá)滬深300ETF也成為當(dāng)時(shí)最低費(fèi)率的股票ETF。在2019年的時(shí)候，易方達(dá)滬深300ETF管理費(fèi)率進(jìn)一步降到了0.15%/年。”龐亞平表示。

更低的費(fèi)率，意味著投資人能夠用更低的成本長期持有，有助于獲得更好的投資收益體驗(yàn)。

目前，國內(nèi)市場上指數(shù)基金最低一檔的管理費(fèi)率為0.15%/年。從數(shù)量來看，全市場管理費(fèi)率為0.15%/年的ETF約180余只，其中易方達(dá)基金旗下有48只，位列市場第一。

從規(guī)模占比來看，易方達(dá)基金旗下實(shí)行低費(fèi)率的ETF規(guī)模占比約80%。其中，既不乏跟蹤滬深300、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)板50等規(guī)模在500億元乃至千億元以上的“拳頭”寬基產(chǎn)品，也包括人工智能、云計(jì)算、香港證券、港股通醫(yī)藥等行業(yè)主題和紅利風(fēng)格策略的指數(shù)產(chǎn)品。

龐亞平表示，易方達(dá)基金始終堅(jiān)持低費(fèi)率、精細(xì)化管理、平臺(tái)型發(fā)展，為投資者提供豐富的指數(shù)產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的配置服務(wù)?！皥F(tuán)隊(duì)在嚴(yán)格遵守指數(shù)化投資原則的前提下，持續(xù)探索可復(fù)制、可持續(xù)、可系統(tǒng)化實(shí)現(xiàn)且風(fēng)險(xiǎn)可控的收益增強(qiáng)方法。”以滬深300ETF易方達(dá)（510310）為例，在年化跟蹤誤差保持較低水平的前提下，該ETF自2013年3月成立以來至今年11月末，相對(duì)業(yè)績基準(zhǔn)的累計(jì)超額收益率46.75%。

此次“E起說·開放麥”圍繞基金投顧對(duì)ETF產(chǎn)品宣傳普及，龐亞平表示，易方達(dá)基金在業(yè)內(nèi)較早設(shè)置了指數(shù)解決方案團(tuán)隊(duì)，希望用更好的業(yè)績、多元化的服務(wù)，提高投資者在ETF投資過程中的獲得感。