21世紀經濟報道見習記者 楊娜娜 上海報道
2025年開年以來，機構調研熱潮涌動，王國斌、傅鵬博、謝治宇等頂流基金經理罕見露面，董承非、杜昌勇等私募大咖同步現身。
馮明遠、金梓才、馮福章、任相棟、楊宗昌等明星基金經理也在紛紛參與。2024年跳槽至富國基金的范妍，亦在近期露面調研。
DeepSeek部署、AI大模型、算力、人形機器人是調研的熱門話題，AI與機器人產業(yè)鏈標的被密集調研。搭乘AI東風的瀾起科技被280家機構調研；安培龍、豐立智能等概念股獲機構超高頻調研，年內股價漲幅驚人。
明星基金經理同步調研
截至2月12日，2025年以來共有166家基金公司參與了上市公司調研。其中，調研總次數最多的前五家基金公司分別為華夏基金（116次）、博時基金（114次）、銀華基金（101次）、易方達基金（98次）、嘉實基金（93次）。
此外，包括高毅資產、淡水泉資產、寧泉資產、正圓投資、保銀投資、?？べY產、世誠投資、聚鳴投資、盤京投資等一眾知名私募也紛紛出動調研。
其中，調研總次數最多的是正圓投資，共計55次，涉及55家上市公司，其次是淡水泉投資，共計調研28次，涉及27只個股。
不少明星基金經理露面調研。其中，睿遠基金傅鵬博兩次露面調研，分別調研移遠通信和夢網科技。
在2024年主動權益基金成績單中拿到第二名的財通基金金梓才，調研了瑞可達，這家公司也被招商基金馮福章所關注。
移遠通信、夢網科技、瑞可達以及信達澳亞基金馮明遠調研的泰凌微，均在調研中被問及AI方面的布局。
泉果基金王國斌罕見露面，與姜荷澤一起調研聞泰科技。1月17日聞泰科技的調研中，參與的還有百億私募?？べY產的董承非和杜昌勇等。據渠道數據，截至2024年10月底，?？べY產的管理規(guī)模在360億元左右，其中董承非的管理規(guī)模在100億左右。
興證全球基金的謝治宇和任相棟也參與了開年的調研潮。謝治宇調研了廣告行業(yè)的易點天下，這家公司也被易方達基金的楊宗昌所關注。據Wind數據，截至2024年末，謝治宇的在管基金總規(guī)模超過375億元。
2024年5月從圓信永豐基金跳槽至富國基金的范妍，在2月5日調研了上海鋼聯。據上市公司公布的調研記錄顯示，屬于AI應用端的上海鋼聯，被問及基于DeepSeek模型的產品迭代事宜。
上海鋼聯表示，公司希望盡快把基于DeepSeek的“小鋼”做出來，目前已經通過“小鋼”實現了一定程度的降本增效。
搭乘AI東風的瀾起科技熱度最高
截至2月12日，今年以來最被機構關注的個股是半導體行業(yè)的瀾起科技，總共被280家機構調研，其中基金公司有40家，外資機構有44家。
其次是水晶光電、豐立智能、華勤技術、矩光科技，分別有276家、237家、216家、216家機構參與調研活動。
瀾起科技是一家集成電路設計公司，為全球僅有的3家內存接口芯片供應商之一，截至2月12日的總市值接近830億元。
1月22日，瀾起科技發(fā)布2024年年度業(yè)績預增公告，其多項業(yè)績均創(chuàng)歷史新高。公告顯示，瀾起科技預計2024年度實現營業(yè)收入約36.39億元，較上年同期增長約59.20%；預計2024年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為13.78億元-14.38億元，較上年同期增長205.62%-218.93%；預計2024年度實現歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤12.24億元-12.84億元，較上年同期增長230.82%-247.04%。
對于2024年年度公司經營業(yè)績較上年同期大幅增長的原因，瀾起科技表示，一是受益于全球服務器及計算機行業(yè)需求逐步回暖，二是受益于AI產業(yè)趨勢推動。
2024年三季度，多只受市場廣泛關注的ETF增持瀾起科技。瀾起科技的前十大流通股東中，華夏上證科創(chuàng)板50ETF、易方達上證科創(chuàng)板50ETF、華夏國證半導體芯片ETF、華泰柏瑞滬深300ETF分別位列第四大、第七大、第八大、第十大流通股東。
謝治宇管理的興全合潤排在第九大流通股東的位置。2024年三季度，謝治宇有所減持，瀾起科技也因此從興全合潤的第一大重倉股降至第四大重倉股。而到了2024年末，在被連續(xù)重倉7個季度后，瀾起科技退出了興全合潤的前十大重倉股。
機器人概念股被密集調研
被機構調研次數最多的個股是安培龍，今年以來有48家機構調研了22次，其中基金公司就有14家。
被機構調研次數最多的還有廣信材料、華明裝備、大族激光、徐工機械，分別被調研14次、11次、9次、8次。截至2月12日，今年以來安培龍的漲幅已經超過61%。
安培龍主營熱敏電阻及溫度傳感器、壓力傳感器等，與機器人場景相關的產品以及與比亞迪的合作是機構調研時最為關心的問題。
截至2024年三季度末，安培龍的前十大流通股東中，有6只公募基金赫然在列。其中，鵬華基金閆思倩管理的基金就有3只，此外還有寶盈基金容志能管理的兩只以及永贏基金張璐管理的一只。
基金公司參與調研次數最高的個股是豐立智能，有65家基金公司參與了1月21日的現場調研。據豐立智能發(fā)布的投資者關系活動記錄顯示，2025年1月13日、15日、16日、19日、20日、21日的調研活動中，易方達基金祁禾、金鷹基金陳穎露面，高毅資產、淡水泉投資等頭部私募亦有參與。
截至2月12日，這只機器人概念股自開年以來，已經有超過42%的漲幅，總市值接近80億元。
據豐立智能介紹，公司目前主要有五大業(yè)務線：家居智能、新能源傳動智能、座艙智能驅動、精密減速器以及自有品牌輕量化氣動工具，其產品作為重要零部件被廣泛應用于新能源汽車、機器人、智能家居、醫(yī)療器械、電動工具、電站遠程控制系統等領域。
其前十大流通股東中，鵬華基金閆思倩管理的兩只基金也在列。不過，2024年三季度，閆思倩管理的這兩只基金對豐立智能有所減持，她所管理的鵬華創(chuàng)新未來還退出了豐立智能的前十大流通股東。
2025年有望成為機器人量產元年？
近期，宇樹科技的輪足機器狗與DeepSeek-V3的亮相成為AI圈的大事件，引發(fā)國內外對中國科技能力的重新評估，這股AI的風也吹到了股市。據Wind數據，年初至今，軟件、計算機、信創(chuàng)等指數相關的ETF漲幅靠前。
談及當下市場以及對AI投資的看法，閆思倩于近期表示，AI時代，科技主線有望成為全民共識，看好科技股，其中最看好機器人。機器人是AI+萬億空間的產業(yè)，從0到1，行業(yè)剛剛開始，中國面臨再次彎道超車，領先全球的機遇。2025年有望是機器人的元年，從技術進步到商業(yè)應用，萬億空間剛剛起步。
永贏先進制造基金經理張璐表示，2025年將是人形機器人的量產元年。國金證券汽車組分析師陳傳紅和冉婷在研究報告中分析，量是人形機器人的核心矛盾點，有量就有產品和成本的快速迭代。2025年，在特斯拉等龍頭公司的引領下，人形機器人量產迎來0-1?！皬牧康膬冬F度角度看，‘中國供應鏈+高成本場景’將成為最強方向”。
