21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 韓利明 上海報(bào)道

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月12日，艾伯維（NYSE：ABBV）與Xilio Therapeutics（NASDAQ：XLO）宣布達(dá)成一項(xiàng)合作和選擇性許可協(xié)議，雙方將利用Xilio的專有技術(shù)，共同開發(fā)新型腫瘤激活、基于抗體的免疫療法，其中包括掩蔽型T細(xì)胞接合器（TCE）。

根據(jù)協(xié)議條款，Xilio授予艾伯維針對(duì)初始項(xiàng)目探索和開發(fā)掩蔽型細(xì)胞接合器分子的獨(dú)家選擇權(quán)（艾伯維有權(quán)啟動(dòng)多達(dá)兩個(gè)額外的掩蔽型細(xì)胞接合器項(xiàng)目）及探索和開發(fā)掩蔽型抗體免疫療法項(xiàng)目的獨(dú)家許可。作為對(duì)價(jià)，Xilio將獲得總計(jì)5200萬(wàn)美元的預(yù)付款，并有資格獲得最高約21億美元的里程碑付款等款項(xiàng)。

2024年下半年來(lái)，艾伯維已多次出手布局TCE領(lǐng)域。而回看2024年國(guó)內(nèi)藥企的海外BD（商務(wù)拓展）交易，多家Biotech（創(chuàng)新藥企）的出海管線亦直指TCE療法。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者根據(jù)公開資料初步統(tǒng)計(jì)，2024年以來(lái)，我國(guó)Biotech在TCE領(lǐng)域達(dá)成的交易金額已超過(guò)60億美元。

TCE領(lǐng)域似乎正在成為新的BD風(fēng)口。信達(dá)證券更是在2025年1月中旬披露的研報(bào)中指出，“我們認(rèn)為ADC盛宴已過(guò)，未來(lái)2-3年TCE將成為中國(guó)創(chuàng)新藥的主流賽道。從目前已經(jīng)發(fā)布過(guò)的臨床數(shù)據(jù)來(lái)看，TCE對(duì)于實(shí)體瘤和自身免疫疾病的療效進(jìn)步顯著，實(shí)體瘤和自身免疫疾病將成為TCE時(shí)代的2條主線?！?/p>

艾伯維的“野心”

近4個(gè)月來(lái)，艾伯維已三次出手布局TCE領(lǐng)域，合計(jì)交易金額超過(guò)46億美元。

早在2024年10月底，艾伯維與 EvolveImmune Therapeutics宣布達(dá)成一項(xiàng)合作和許可選擇協(xié)議，旨在共同開發(fā)針對(duì)腫瘤學(xué)多個(gè)靶點(diǎn)的多特異性生物制品。此次發(fā)現(xiàn)合作將利用EvolveImmune的TCE平臺(tái)開發(fā)針對(duì)實(shí)體和血液系統(tǒng)惡性腫瘤的新型抗體療法。

根據(jù)協(xié)議條款，EvolveImmune將從艾伯維獲得總計(jì)6500萬(wàn)美元的預(yù)付款和股權(quán)投資，并有資格獲得高達(dá)14億美元的期權(quán)費(fèi)和里程碑以及凈銷售額的分級(jí)特許權(quán)使用費(fèi)。

2025年1月13日，艾伯維再次與先聲藥業(yè)集團(tuán)有限公司子公司先聲再明宣布，就在研候選藥物SIM0500達(dá)成許可選擇協(xié)議。SIM0500由先聲再明使用其 T 細(xì)胞銜接器多特異性抗體技術(shù)平臺(tái)獨(dú)立開發(fā)，目前正在中美兩國(guó)開展針對(duì)復(fù)發(fā)或難治性多發(fā)性骨髓瘤(MM)的臨床1期研究。

對(duì)此，先聲再明將獲得艾伯維的首付款、最高10.55億美元的選擇性權(quán)益付款和里程碑付款，及該產(chǎn)品在大中華區(qū)以外地區(qū)凈銷售額的分級(jí)特許權(quán)使用費(fèi)。據(jù)悉，這也是先聲藥業(yè)規(guī)模最大的一項(xiàng)授權(quán)出海交易。

而此次與艾伯維達(dá)成合作的Xilio，正憑借其經(jīng)過(guò)臨床驗(yàn)證的腫瘤激活平臺(tái)，推進(jìn)全資擁有的新型掩蔽型TCE管線。據(jù)悉，這些分子具有條件性半衰期調(diào)節(jié)功能，旨在實(shí)現(xiàn)有效的局部T細(xì)胞活化和腫瘤細(xì)胞破壞，同時(shí)提高治療指數(shù)。其臨床前項(xiàng)目包括靶向PSMA、CLDN18.2 和 STEAP1。

Xilio在相關(guān)新聞稿件中解釋，TCE旨在通過(guò)同時(shí)結(jié)合癌細(xì)胞上表達(dá)的特定腫瘤相關(guān)抗原以及T細(xì)胞上的T細(xì)胞受體復(fù)合物，將免疫效應(yīng)細(xì)胞重新導(dǎo)向癌細(xì)胞，從而實(shí)現(xiàn)T細(xì)胞介導(dǎo)的腫瘤細(xì)胞殺傷。到目前為止，T細(xì)胞銜接器作為癌癥免疫療法在多種晚期實(shí)體瘤中已顯示出巨大潛力，但其潛力受到了毒性的限制。

有業(yè)內(nèi)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出，“自免業(yè)務(wù)一直是艾伯維的主要營(yíng)收來(lái)源，這也奠定其在業(yè)內(nèi)的地位。但自王牌藥物修美樂(lè)（Humira）專利到期后，市場(chǎng)份額流失和收入下滑已成定局。如此，艾伯維在TCE領(lǐng)域動(dòng)作頻頻，補(bǔ)充腫瘤管線，也是為填補(bǔ)收入缺口做準(zhǔn)備，同時(shí)培養(yǎng)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，鞏固市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力?！?/p>

從艾伯維披露的2024年業(yè)績(jī)來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，自免業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收266.82億美元，同比微漲2.1%，占總營(yíng)收超47%。其中，修美樂(lè)的銷售額以37.6%的下滑速度降至89.93億美元，但利生奇珠單抗（Skyrizi）已接棒成為艾伯維下一個(gè)百億大單品，創(chuàng)收117.18億美元，同比上漲50.9%。

不過(guò)為筑牢其在自免領(lǐng)域的護(hù)城河，艾伯維也在擴(kuò)大自免管線布局。醫(yī)藥魔方數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，艾伯維在2024年全年共達(dá)成了16筆并購(gòu)及BD交易，其中7筆交易在自免領(lǐng)域，包括收購(gòu)Nimble獲得其核心資產(chǎn)口服多肽IL-23抑制劑、17.1億美元引進(jìn)明濟(jì)生物靶向TL1A單抗、收購(gòu)Landos Biopharma獲得針對(duì)NLRX1和PLXDC2通路的多個(gè)創(chuàng)新項(xiàng)目等。

腫瘤業(yè)務(wù)方面，2024年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收65.55億美元，同比上漲10.8%。其中艾伯維以101億美元收購(gòu)ImmunoGen獲得的FRα ADC藥物Elahere（索米妥昔單抗），在2024年創(chuàng)造了4.79億美元收入。

BD“新”風(fēng)口

TCE，即通過(guò)借助T細(xì)胞對(duì)腫瘤細(xì)胞的殺傷作用來(lái)實(shí)現(xiàn)癌癥治療。東吳證券研報(bào)分析，與常規(guī)的IgG相比，TCE被認(rèn)為比Fc介導(dǎo)的細(xì)胞殺傷作用（ADCC）更有效；與ADC相比，TCE的細(xì)胞毒性依賴于宿主的免疫系統(tǒng)，而不是化學(xué)有效載荷的細(xì)胞毒性，且主要攻擊休眠狀態(tài)和積極分裂的癌細(xì)胞，安全性更好；與CAR-T相比，則更具便利性、可及性和成本優(yōu)勢(shì)。

由此看來(lái)，與目前許多常見療法相比，TCE都有一定優(yōu)勢(shì)?；虻靡嬗诖?，2024年下半年以來(lái)，TCE領(lǐng)域的BD交易頻發(fā)，其中不乏國(guó)內(nèi)藥企的身影。

2024年8月，默沙東宣布引進(jìn)同潤(rùn)生物的CD3/CD19雙抗CN201的全球權(quán)益，首付款7億美元，同潤(rùn)生物還有資格獲得高達(dá)6億美元的里程碑付款；10月，GSK宣布以總額8.5億美元收購(gòu)Chimagen Biosciences（恩沐生物）旗下CD19和CD20靶向的TCE藥物CMG1A46。

此外，嘉和生物、Nona Biosciences（諾納生物）、EpimAb Biotherapeutics（岸邁生物）等均實(shí)現(xiàn)了TCE療法的BD授權(quán)，交易總金額超17億美元。其中，諾納生物及岸邁生物在同天內(nèi)與Candid Therapeutics達(dá)成有關(guān)TCE的合作，諾納生物獲得高達(dá)3.2億美元的預(yù)付款和潛在的里程碑付款；岸邁生物有權(quán)獲得總計(jì)超過(guò)10億美元的開發(fā)和銷售里程碑，以及凈銷售額的特許權(quán)使用費(fèi)。

進(jìn)入2025年，Candid Therapeutics繼續(xù)在我國(guó)尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，首月即與藥明生物宣布達(dá)成研究服務(wù)合作協(xié)議。Candid公司將擁有一款處于臨床前開發(fā)階段的三特異性抗體的全球權(quán)益，而藥明生物將收到一筆首付款，并有資格收到開發(fā)和銷售里程碑付款，總計(jì)最高達(dá)9.25億美元，以及產(chǎn)品上市后的銷售提成。

同月，康諾亞與諾誠(chéng)健華合作的一款TCE雙抗產(chǎn)品（CD20×CD3）以Newco的模式達(dá)成對(duì)外授權(quán)交易，對(duì)價(jià)部分包括1750萬(wàn)元的首付款及未來(lái)最高5.025億美元的額外付款。

“上述跨國(guó)藥企在TCE的收購(gòu)已不局限在腫瘤領(lǐng)域了，他們更看重的是前期積累的數(shù)據(jù)和藥物的安全性指標(biāo)?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，本土藥企要想獲得跨國(guó)藥企的青睞，必須在科學(xué)和臨床上做到扎實(shí)，同時(shí)，還要具備將國(guó)內(nèi)臨床數(shù)據(jù)快速應(yīng)用于國(guó)際市場(chǎng)的能力。

事實(shí)上，過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間，TCE的研發(fā)重點(diǎn)聚焦在血液腫瘤領(lǐng)域。2014年以來(lái)，全球獲批上市的10款TCE雙抗中，血液瘤占了七款，主要來(lái)自安進(jìn)、羅氏、艾伯維等，覆蓋BCMA、GPRC5D、CD20和CD19等靶點(diǎn)，獲批多發(fā)性骨髓瘤、彌漫大B細(xì)胞淋巴瘤等多個(gè)血液瘤適應(yīng)癥。安進(jìn)/百濟(jì)神州的貝林妥歐單抗和羅氏的格羅菲妥單抗分別在國(guó)內(nèi)獲批上市。

TCE在實(shí)體瘤領(lǐng)域的研究進(jìn)展，相比血液瘤較為緩慢。包括Immunocore的CD3/gp100雙抗Tebentafusp、安進(jìn)的CD3/DLL3雙抗Tarlatamab，分別獲批用于治療黑色素瘤、廣泛期小細(xì)胞肺癌（ES-SCLC）。

而隨著貝林妥歐單抗（CD19/CD3）成功治療了6名難治性類風(fēng)濕性關(guān)節(jié)炎患者的數(shù)據(jù)在《Nature Medicine》上發(fā)布，證實(shí)了TCE藥物是一種可行的類風(fēng)濕性關(guān)節(jié)炎等B細(xì)胞介導(dǎo)的自身免疫疾病的治療方法，TCE雙抗在自免疾病的潛力也逐漸得到了市場(chǎng)的認(rèn)可。

德邦證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，全球范圍內(nèi)有超過(guò)20款TCE雙抗在開展自免疾病領(lǐng)域的適應(yīng)癥研究。 這些TCE主要集中在 CD3×CD19、CD3×CD20、CD3×BCMA等靶點(diǎn)，涵蓋了RA、SLE等多種自免疾病。大部分研究項(xiàng)目處于臨床一期及臨床前階段，顯示出CD3 TCE藥物在自免領(lǐng)域內(nèi)的廣闊研發(fā)空間與潛力。

“血液瘤領(lǐng)域的重磅炸彈確定性疊加實(shí)體瘤和自免領(lǐng)域潛力逐步釋放，未來(lái)更多企業(yè)將瞄準(zhǔn)這一藍(lán)海賽道。”東吳證券研報(bào)分析認(rèn)為，“TCE有潛力成為免疫療法領(lǐng)域的下一條投資主線?！?/p>