南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 翁榕濤 廣州報(bào)道

作為國家重點(diǎn)戰(zhàn)略區(qū)域，以及中國開放程度最高、經(jīng)濟(jì)活力最強(qiáng)的區(qū)域之一，粵港澳大灣區(qū)近年來展現(xiàn)出蓬勃生機(jī)，不斷朝著建成國際金融樞紐的目標(biāo)加速前進(jìn)。

南方財(cái)經(jīng)全媒體記者觀察到，當(dāng)前，大灣區(qū)已初步形成以港、深、廣等城市為核心的金融網(wǎng)絡(luò)，互設(shè)金融機(jī)構(gòu)不斷增多，跨境理財(cái)通、深港通、債券通、自由貿(mào)易（FT）賬戶等跨境業(yè)務(wù)發(fā)展良好，粵港澳大灣區(qū)保險(xiǎn)服務(wù)中心、國際商業(yè)銀行等重要金融基礎(chǔ)設(shè)施也在規(guī)劃建設(shè)當(dāng)中，粵港澳三地金融互聯(lián)互通正在逐步走深走實(shí)。

此外，大灣區(qū)在資本賦能科技創(chuàng)新方面亦有出色表現(xiàn)。一方面，粵港澳大灣區(qū)吸引了中國近三分之一的股權(quán)投資金額，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)持續(xù)涌現(xiàn)，廣州、深圳成為中國最具創(chuàng)投吸引力的城市之一；另一方面，粵港澳大灣區(qū)科創(chuàng)實(shí)力在全國前列，截至目前，粵港澳大灣區(qū)擁有833家國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)，約占全國的9%，且呈現(xiàn)更年輕化的特征，具備引領(lǐng)科技創(chuàng)新的基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)。

長遠(yuǎn)來看，大灣區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，離不開資本市場的支持。在我國全面深化中國資本市場改革的大背景下，粵港澳大灣區(qū)作為我國金融市場對(duì)外開放的“試驗(yàn)田”，需要推進(jìn)區(qū)域資本市場一體化建設(shè)，發(fā)揮資本市場的樞紐作用，推動(dòng)科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

加快打造股權(quán)投資新高地

今年年初，廣東召開了高質(zhì)量發(fā)展大會(huì)，對(duì)資本市場的高質(zhì)量發(fā)展提出了明確要求。

近日發(fā)布的《關(guān)于新時(shí)代廣東高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》也提出，完善多層次資本市場建設(shè)，支持深圳證券交易所實(shí)施注冊(cè)制改革，加快廣州期貨交易所發(fā)展，打造完整期貨產(chǎn)業(yè)鏈，健全期現(xiàn)聯(lián)動(dòng)市場體系。

據(jù)廣東證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“近年來廣東企業(yè)充分利用資本市場發(fā)展，直接融資規(guī)模保持全國前列，在A股、港股上市公司數(shù)量穩(wěn)居全國第一，眾多上市公司已經(jīng)成為廣東加快構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的巨大優(yōu)勢(shì)，也將為推動(dòng)廣東經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展釋放強(qiáng)大動(dòng)能。”

據(jù)廣東證監(jiān)局的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年5月，廣東轄區(qū)（不含深圳）上市公司達(dá)到437家，同比去年增加了21家；總市值達(dá)到了5.19萬億元，比上年末下降了2.41%。

據(jù)記者了解，廣東轄區(qū)（不含深圳）年內(nèi)累計(jì)融資額達(dá)到了1612億元，比去年同期增加了434億元，增幅達(dá)到了36.84%，實(shí)現(xiàn)了大幅增長。其中IPO融資92.03億元， 北交所公開發(fā)行股票融資1.33億元，股權(quán)再融資164.50億元，交易所債券市場融資1354.36億元，含交易所發(fā)行企業(yè)資產(chǎn)支持證券（ABS）。

在新三板掛牌企業(yè)方面，截至2023年5月，新三板掛牌企業(yè)為590家，與去年同期相比減少了20家，新三板掛牌企業(yè)發(fā)行股票籌資8.67億元，與去年同期相比減少了2.16億元。不過，2022年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，廣東轄區(qū)新三板公司研發(fā)投入保持高位，研發(fā)強(qiáng)度達(dá)3.85%，高于全國平均水平0.29個(gè)百分點(diǎn)，152家公司2022年研發(fā)投入超過1000萬元。

隨著全面注冊(cè)制的實(shí)行，資本市場的發(fā)展呈現(xiàn)蓬勃態(tài)勢(shì)。廣東證監(jiān)局持續(xù)加大相關(guān)改革政策的培訓(xùn)力度，提高輔導(dǎo)監(jiān)管政策的針對(duì)性，支持地方政府完善獎(jiǎng)補(bǔ)政策，降低企業(yè)融資成本，加快推動(dòng)科技型企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所上市。

今年以來，廣東轄區(qū)新增新三板掛牌公司17家、創(chuàng)新層公司27家、北交所過會(huì)公司4家，發(fā)展勢(shì)頭良好。截至目前，廣東轄區(qū)共有北交所上市公司15家。

近年來，廣東推動(dòng)私募股權(quán)和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投早、投小、投長、投科技，引導(dǎo)要素資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)、科技、資本高水平循環(huán)。數(shù)據(jù)顯示，廣東已成為國內(nèi)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的主要集聚地之一。截至2022年底，廣東省在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募股權(quán)創(chuàng)業(yè)投資基金管理人達(dá)3027家，管理基金數(shù)量1.14萬支，管理基金規(guī)模2.44萬億元，均居全國前列。

“近年來，粵港澳大灣區(qū)吸引了中國1/4至1/3的股權(quán)投資金額，廣州在過去十年累計(jì)投資案例數(shù)達(dá)3130起，投資金額接近3000億元，所以廣州確實(shí)是中國最具創(chuàng)投吸引力的城市之一?！?清科集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長倪正東公開表示。

中國投資協(xié)會(huì)副會(huì)長、創(chuàng)投委會(huì)長沈志群指出，“廣東是中國內(nèi)地股權(quán)投資行業(yè)起步最早、發(fā)展最快、效益最好，人才最集聚的發(fā)達(dá)地區(qū)，大灣區(qū)又有港澳的獨(dú)特地緣優(yōu)勢(shì)，希望能夠在推動(dòng)股權(quán)投資高質(zhì)量發(fā)展上作出新的更大貢獻(xiàn)?！?/p>

在主動(dòng)對(duì)接粵港澳大灣區(qū)建設(shè)國家戰(zhàn)略方面，廣東證監(jiān)局支持廣州建設(shè)大灣區(qū)“風(fēng)險(xiǎn)管理中心”、“資產(chǎn)管理中心”、“金融科技中心”，廣州市成功獲批資本市場金融科技創(chuàng)新試點(diǎn)，廣東股權(quán)交易中心獲得“區(qū)塊鏈+股權(quán)市場”國家創(chuàng)新應(yīng)用試點(diǎn)。

此外，廣東證監(jiān)局支持橫琴粵澳深度合作區(qū)、南沙粵港澳全面合作示范區(qū)相關(guān)企業(yè)在境內(nèi)外上市、發(fā)債或?qū)嵤┰偃谫Y。支持境內(nèi)外符合條件的金融機(jī)構(gòu)在橫琴、南沙新設(shè)證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)。

在證券期貨行業(yè)開放創(chuàng)新發(fā)展方面，廣東證監(jiān)局支持大灣區(qū)私募投資基金充分利用QFLP、QDLP等試點(diǎn)政策開展跨境投資。支持3家私募基金管理人獲得QFLP試點(diǎn)資格。支持橫琴粵澳深度合作區(qū)企業(yè)在澳門發(fā)行債券、取得跨境理財(cái)通資格、區(qū)內(nèi)證券人才便利展業(yè)。

大灣區(qū)資本市場融合發(fā)展提速

此前，廣東省地方金融監(jiān)督管理局明確表示，將深入貫徹落實(shí)《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》相關(guān)工作部署，在依法合規(guī)前提下，有序推動(dòng)大灣區(qū)內(nèi)基金、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品跨境交易，不斷豐富投資產(chǎn)品類別和投資渠道，建立資金和產(chǎn)品互通機(jī)制支持符合條件的港澳銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在深圳前海、廣州南沙、珠海橫琴設(shè)立經(jīng)營機(jī)構(gòu)。

中國（深圳）綜合開發(fā)研究院金融發(fā)展與國資國企研究所副所長余洋認(rèn)為，“區(qū)域資本市場一體化建設(shè)，本質(zhì)是推動(dòng)大灣區(qū)各主要城市在資本市場基礎(chǔ)設(shè)施、資本市場制度、資本市場服務(wù)等方面的進(jìn)一步聯(lián)通，規(guī)則被相互接受，以此促進(jìn)資本在區(qū)域內(nèi)合理流動(dòng)和充分組合，有效發(fā)揮金融中心城市輻射作用，提升資本使用的整體效率，實(shí)現(xiàn)區(qū)域資本市場的帕累托改進(jìn)，助力區(qū)域經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展?！?/p>

大灣區(qū)資本市場一體化，實(shí)質(zhì)是香港、澳門及珠三角九市資本市場的互聯(lián)互通。其中，國家級(jí)金融基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)發(fā)揮著重要作用。

目前，大灣區(qū)資本市場的資源主要圍繞交易所形成，包括深圳證券交易所、香港交易所、廣州期貨交易所、前海股權(quán)交易中心、廣東股權(quán)交易中心等。

當(dāng)前，深圳證券交易所持續(xù)優(yōu)化深港通機(jī)制，促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)資本市場互聯(lián)互通。過去6年，深港通平穩(wěn)有序運(yùn)行，標(biāo)的范圍不斷擴(kuò)大，跨境投資日益活躍，累計(jì)交易金額突破57萬億元，年均增長超過96%。

截至當(dāng)前，深港兩地已經(jīng)形成了以深港賬戶通、匯款通、融資通、貿(mào)易通、金融服務(wù)通、跨境理財(cái)通“六通”為代表的深港金融合作新格局。大灣區(qū)資本市場也在加速互聯(lián)互通，如深港加快探索私募通機(jī)制，外資私募渣打私募股權(quán)基金管理（深圳）有限公司完成登記備案。

在期貨領(lǐng)域，今年7月，廣州期貨交易所第二個(gè)品種碳酸鋰期貨期權(quán)掛牌交易。作為定位于創(chuàng)新型、國際化的交易所，廣期所以服務(wù)綠色發(fā)展、粵港澳大灣區(qū)建設(shè)和“一帶一路”倡議為宗旨。

此前，廣州市人民政府發(fā)文表示，支持廣州期貨交易所與深圳證券交易所、香港交易所及各大國際期貨交易所開展合作，擴(kuò)大“廣州價(jià)格”影響力。

早在2021年，香港交易所投資了廣州期貨交易所7%的股權(quán)，成為第一個(gè)獲準(zhǔn)入股內(nèi)地期貨交易所的境外機(jī)構(gòu)。近期，香港交易所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“香港交易所會(huì)通過支持廣期所的市場化和國際化，與廣期所共同推進(jìn)大灣區(qū)綠色低碳市場的發(fā)展。”

在今年6月，香港交易所推出“港幣-人民幣雙柜臺(tái)模式”，使港股成為全球首個(gè)實(shí)施兩種貨幣柜臺(tái)結(jié)構(gòu)的市場，此舉為港股市場提供更多元化的資金，又進(jìn)一步提升人民幣的國際地位，鞏固和發(fā)展香港作為國際金融中心的地位。

根據(jù)恒生指數(shù)公司發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，自“雙柜臺(tái)模式”推出以來的一個(gè)月，截至7月18日，雙柜臺(tái)證券港幣柜臺(tái)日均成交額為258億元港幣，而人民幣柜臺(tái)日均成交額約為1.74億元人民幣。

從戰(zhàn)略層面來看，港幣-人民幣雙柜臺(tái)模式將充分發(fā)揮香港作為國際離岸人民幣樞紐的作用，為推進(jìn)人民幣國際化作出貢獻(xiàn)。尤其是該模式可為港股通交易使用人民幣奠定基礎(chǔ)，是粵港澳大灣區(qū)資本市場互聯(lián)互通的又一重大成果。

展望未來，粵港澳大灣區(qū)資本市場在實(shí)質(zhì)性融合方面還面臨著許多優(yōu)化改善的空間，比如在監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作、資本跨境流動(dòng)、制度規(guī)則差異、跨境金融人才培養(yǎng)方面，還需政府和市場的共同努力。